추세 추종의 고전, 터틀 트레이딩. 슬슬 다시 뜯어보기

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취미로 투자

morgan021 2025. 5. 27.

오늘은 최근 꾸준히 인기 있는 돈치안 채널과 터틀 트레이딩 이야기를 풀어 보겠습니다. 익숙한 분들에겐 복습, 처음 듣는 분들에겐 한 편의 다큐처럼 읽힐 겁니다. ☕

1983년, 시카고 상품거래소의 전설적 트레이더 리처드 데니스는 “트레이더는 길러질 수 있다”는 믿음을 증명하기 위해 길거리 공고로 모은 지원자 14명을 2주간 훈련시켜 실전 계좌를 맡겼습니다.
그들은 터틀(Turtle)이라 불렸습니다. 왜 거북이냐고요? 데니스가 방콕 여행 중 들른 거북이 양식장에서 “돈도 사람도 제대로만 키우면 순식간에 불어난다”는 말을 듣고 착안했대요.
데니스가 가르친 핵심 룰은 단 두 가지: 돈치안 채널 20 일/55 일 돌파로 진입, 10 일/20 일 돌파로 청산. 손절·포지션 크기는 ATR로 계산.
결과? 공개된 내부 자료에 따르면 5년 누적 수익 약 1억 7500만 달러. 다만 “초보 85 %가 6개월 만에 흑자” 같은 떠도는 이야기는 소문이에요..

핵심 포인트: 현재 캔들을 포함이냐 제외(Offset 1)냐.
- 포함이면 상단이 해당 캔들의 고가가 반영서 구조적으로 돌파될 수 없어요.
- 제외하면 이전 봉까지의 최고가를 선으로 그려 새 고가가 튀어나오는 모습을 확인할 수 있죠.

“요즘 시장, 추세가 안 나와”: 2023~2024년 코인·기술주 시장은 롤러코스터를 반복했지만 중간중간 횡보구간이 길었죠. 돌파 신호는 줄고, 가짜 신호는 늘었습니다.
CTA 펀드는 여전히 돈 번다는데?: 같은 추세 추종이라도 멀티 필터링과 자산 분산을 쓰는 글로벌 CTA(Commodity Trading Advisor)들은 2022~2023년 급등·급락 장에서 수익을 냈어요.
그러면 나도 써볼까?: 개인 투자자들은 트레이딩뷰의 기본 돈치안 채널 지표 하나 켜 봤다가 “어, 캔들이 선 안 넘네?” 하고 당황. → 계산 방식(Offset)과 종가 마감 확인을 모르면 생기는 오해!

옛날 룰(1983)	새로운 제안
20/55 일 돌파 진입	다중 기간 최적화: 10·22·50·100 일을 동시에 테스트해 자산별 베스트 사용
ATR × 2 손절	변동성 비례 손절: ATR × 1.5~3 범위에서 최적화
추가 포지션 스케일링	추세 강도(ADX), 거래량 필터를 통과할 때만 스케일업
성과 확인	파이썬 + 브로커 API 자동주문, 슬리피지·수수료 포함 백테스트로 성과 확인

캠 하인즈(CTA 운용사 파트너): “돈치안이냐 볼린저냐보다 중요한 건 언제 쉬느냐예요. ADX가 20 밑으로 떨어지면 시장에서 잠시 발 빼는 게 차트를 지켜보는 것보다 낫죠.”
커티스 페이스(원조 터틀, 『The Way of the Turtle』 저자): “우리가 썼던 룰은 단순해서 강력했어요. 단순함은 감정을 덜어내고, 감정이 줄면 손실도 줄죠.”

140 년: 1880~2020년 미국 선물·현물 데이터로 회귀 테스트했을 때 추세 추종 포트폴리오가 플러스 수익을 낸 기간
–21 % → +37 %: 2008년 S&P 500이 –21 % 찍을 때, 대표 CTA 지수(SG Trend Index)가 올린 연간 수익률
3.4: 최근 10년 간 추세 추종형 펀드와 글로벌 주식 간 월간 수익률 상관계수(거의 무관)

“믿음직한 룰 하나, 지킬 용기 하나.”
돈치안 채널은 단순합니다. 그렇기에 우리가 만질 수 있는 부분도 분명하죠.

① 언제 돌파로 볼 것인지,

② 얼마나 빠르게 아니라면 접을 것인지,

③ 그 사이 손해를 견딜 배짱은 있는지.

거북이처럼 느리게 보여도 결국 먼 길을 먼저 도착했던 트레이더들에게는 그 이유가 있었습니다.