FINANCE: EXPLOIT

추세 추종의 고전, 터틀 트레이딩. 슬슬 다시 뜯어보기

morgan021 2025. 5. 27.

오늘은 최근 꾸준히 인기 있는 돈치안 채널과 터틀 트레이딩 이야기를 풀어 보겠습니다. 익숙한 분들에겐 복습, 처음 듣는 분들에겐 한 편의 다큐처럼 읽힐 겁니다. ☕

1983년, 시카고 상품거래소의 전설적 트레이더 리처드 데니스는 “트레이더는 길러질 수 있다”는 믿음을 증명하기 위해 길거리 공고로 모은 지원자 14명을 2주간 훈련시켜 실전 계좌를 맡겼습니다.
그들은 터틀(Turtle)이라 불렸습니다. 왜 거북이냐고요? 데니스가 방콕 여행 중 들른 거북이 양식장에서 “돈도 사람도 제대로만 키우면 순식간에 불어난다”는 말을 듣고 착안했대요.
데니스가 가르친 핵심 룰은 단 두 가지: 돈치안 채널 20 일/55 일 돌파로 진입, 10 일/20 일 돌파로 청산. 손절·포지션 크기는 ATR로 계산.
결과? 공개된 내부 자료에 따르면 5년 누적 수익 약 1억 7500만 달러. 다만 “초보 85 %가 6개월 만에 흑자” 같은 떠도는 이야기는 소문이에요..

핵심 포인트: 현재 캔들을 포함이냐 제외(Offset 1)냐.
- 포함이면 상단이 해당 캔들의 고가가 반영서 구조적으로 돌파될 수 없어요.
- 제외하면 이전 봉까지의 최고가를 선으로 그려 새 고가가 튀어나오는 모습을 확인할 수 있죠.

“요즘 시장, 추세가 안 나와”: 2023~2024년 코인·기술주 시장은 롤러코스터를 반복했지만 중간중간 횡보구간이 길었죠. 돌파 신호는 줄고, 가짜 신호는 늘었습니다.
CTA 펀드는 여전히 돈 번다는데?: 같은 추세 추종이라도 멀티 필터링과 자산 분산을 쓰는 글로벌 CTA(Commodity Trading Advisor)들은 2022~2023년 급등·급락 장에서 수익을 냈어요.
그러면 나도 써볼까?: 개인 투자자들은 트레이딩뷰의 기본 돈치안 채널 지표 하나 켜 봤다가 “어, 캔들이 선 안 넘네?” 하고 당황. → 계산 방식(Offset)과 종가 마감 확인을 모르면 생기는 오해!

옛날 룰(1983)	새로운 제안
20/55 일 돌파 진입	다중 기간 최적화: 10·22·50·100 일을 동시에 테스트해 자산별 베스트 사용
ATR × 2 손절	변동성 비례 손절: ATR × 1.5~3 범위에서 최적화
추가 포지션 스케일링	추세 강도(ADX), 거래량 필터를 통과할 때만 스케일업
성과 확인	파이썬 + 브로커 API 자동주문, 슬리피지·수수료 포함 백테스트로 성과 확인

캠 하인즈(CTA 운용사 파트너): “돈치안이냐 볼린저냐보다 중요한 건 언제 쉬느냐예요. ADX가 20 밑으로 떨어지면 시장에서 잠시 발 빼는 게 차트를 지켜보는 것보다 낫죠.”
커티스 페이스(원조 터틀, 『The Way of the Turtle』 저자): “우리가 썼던 룰은 단순해서 강력했어요. 단순함은 감정을 덜어내고, 감정이 줄면 손실도 줄죠.”

140 년: 1880~2020년 미국 선물·현물 데이터로 회귀 테스트했을 때 추세 추종 포트폴리오가 플러스 수익을 낸 기간
–21 % → +37 %: 2008년 S&P 500이 –21 % 찍을 때, 대표 CTA 지수(SG Trend Index)가 올린 연간 수익률
3.4: 최근 10년 간 추세 추종형 펀드와 글로벌 주식 간 월간 수익률 상관계수(거의 무관)

“믿음직한 룰 하나, 지킬 용기 하나.”
돈치안 채널은 단순합니다. 그렇기에 우리가 만질 수 있는 부분도 분명하죠.

① 언제 돌파로 볼 것인지,

② 얼마나 빠르게 아니라면 접을 것인지,

③ 그 사이 손해를 견딜 배짱은 있는지.

거북이처럼 느리게 보여도 결국 먼 길을 먼저 도착했던 트레이더들에게는 그 이유가 있었습니다.

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